Comment évaluer la performance de vos investissements

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évaluation de la performance des investissements

Que vous soyez un investisseur actif ou un adepte d’une approche « configurer et oublier », il est essentiel de savoir évaluer la performance de vos investissements . Cela vous permet de comprendre ce qui fonctionne, ce qui nécessite des ajustements et si vos objectifs financiers sont atteignables.

Dans ce guide complet, vous découvrirez :

  • Les indicateurs les plus importants pour mesurer la performance
  • Comment comparer les rendements par rapport aux indices de référence
  • Pourquoi les rendements ajustés au risque sont importants
  • Outils et calculateurs pour simplifier l’évaluation
  • Erreurs courantes à éviter

Décomposons l’évaluation de la performance des investissements comme un pro.

Table of Contents

Pourquoi l’évaluation de la performance des investissements est cruciale

L’évaluation des performances va bien au-delà de la question « Ai-je gagné de l’argent ? »

Cela aide à répondre à des questions vitales :

  • Atteignez-vous vos objectifs ?
  • Vos retours valent-ils le risque pris ?
  • Comment vous situez-vous par rapport aux références du marché ?

Sans évaluation, investir devient une conjecture plutôt qu’une stratégie .

Indicateurs clés pour mesurer la performance des investissements

1. Rendement absolu

Le rendement brut d’un investissement sur une période donnée.

Formule:

Rendement absolu = Valeur finale − Valeur initiale Valeur initiale × 100 texte {Rendement absolu} = frac {texte {Valeur finale} – texte {Valeur initiale}} {texte {Valeur initiale}} fois 100 Rendement absolu = Valeur initiale Valeur finale − Valeur initiale × 100

Exemple :
Si vous investissez 10 000 $ et que votre investissement atteint 12 000 $, votre rendement absolu est de 20 % .

2. Rendement annualisé (TCAC)

Tient compte de la croissance composée au fil du temps.

Formule:

TCAC = (Valeur de finValeur de début)1n−1texte = gauche(frac{texte{Valeur de fin}}{texte{Valeur de début}}droite)^{frac{n}} – 1 TCAC = ( Valeur de débutValeur de fin ​) n 1 ​− 1

Où n = nombre d’années.

Exemple :
un investissement de 10 000 $ augmentant à 14 000 $ en 3 ans = 11,9 % TCAC.

3. Comparaison des benchmarks

Comparez le rendement de votre investissement avec :

  • Indices de référence (par exemple, S&P 500)
  • Fonds de pairs
  • Taux sans risque (par exemple, rendement du Trésor à 10 ans)

Si votre portefeuille a rapporté 8 % et que le S&P 500 a rapporté 12 %, vous avez sous-performé.

4. Rendement ajusté au risque

Tous les rendements ne se valent pas. Les indicateurs ajustés au risque vous aident à comparer des éléments comparables .

a. Ratio de Sharpe

Mesure le rendement par unité de risque (volatilité).

Ratio de Sharpe = Rendement du portefeuille − Taux sans risque Écart type text{Ratio de Sharpe} = frac{texte{Rendement du portefeuille} – text{Taux sans risque}}{texte{Écart type}} Ratio de Sharpe = Écart type Rendement du portefeuille − Taux sans risque

Plus c’est élevé, mieux c’est. Un ratio de Sharpe supérieur à 1 est considéré comme bon.

b. Ratio de Sortino

Comme Sharpe, mais ne pénalise que le risque de baisse (plus favorable aux investisseurs).

5. Volatilité et écart type

Mesure les fluctuations de votre investissement. Une forte volatilité signifie un potentiel de rendement et de risque plus élevé.

6. Tirage maximal

La plus forte baisse de la valeur d’un portefeuille entre son sommet et son creux.

Exemple :
si votre portefeuille de 100 000 $ tombe à 70 000 $ avant de rebondir, votre baisse maximale est de 30 %.

7. Alpha et Bêta

  • Alpha = performance supérieure ou inférieure à un indice de référence
  • Bêta = sensibilité aux mouvements du marché (Bêta de 1 = évolue avec le marché)

Comment évaluer un portefeuille diversifié

Il ne s’agit pas seulement d’actifs individuels : évaluez l’ensemble de votre portefeuille .

Étape 1 : Définissez vos objectifs

Vous visez :

  • Appréciation du capital ?
  • Revenu?
  • Préservation du capital ?

Étape 2 : Décomposer la répartition du portefeuille

Exemple:

  • 60% d’actions
  • obligations à 30 %
  • 10 % en espèces

Examiner les performances par classe d’actifs et par investissement individuel .

Étape 3 : Comparer le rendement du portefeuille

Calculez les rendements moyens pondérés en fonction de votre répartition d’actifs.

Outils pour simplifier l’évaluation de la performance des investissements

  • Morningstar Portfolio X-Ray – Analysez la diversification, le risque et le rendement
  • Personal Capital – Suivi gratuit de votre portefeuille et de vos performances
  • Yahoo Finance Portfolio Tracker – Suivi simple
  • Excel/Google Sheets – Calculateurs de rendement et de risque personnalisés
  • Tableaux de bord de courtage – Fidelity, Vanguard, Schwab, etc., fournissent des outils intégrés

Exemple : Évaluation de la performance des investissements dans la pratique

Scénario:

  • 50 000 $ en actions : +15 %
  • 30 000 $ en obligations : +4 %
  • 20 000 $ en FPI : -5 %

Calcul du rendement du portefeuille :

(50 000 × 0,15 + 30 000 × 0,04 − 20 000 × 0,05) / 100 000 = 7,3 % (50 000 fois 0,15 + 30 000 fois 0,04 − 20 000 fois 0,05) / 100 000 = 7,3 % ( 50 000 × 0,15 + 30 000 × 0,04 − 20 000 × 0,05 ) / 100 000 = 7,3 %

Comparez ceci à :

  • Inflation = 3,5%
  • S&P 500 = 10 %

Vous avez légèrement sous-performé l’indice de référence, mais vous avez tout de même dépassé l’inflation.

Erreurs courantes dans l’évaluation de la performance des investissements

❌ Se concentrer uniquement sur les rendements
❌ Ignorer les frais et les taxes
❌ Réagir de manière excessive à la volatilité à court terme
❌ Ne pas comparer avec les indices de référence pertinents
❌ Oublier l’ajustement de l’inflation

Comment ajuster en fonction des résultats de l’évaluation

1. Des actifs sous-performants ?

Considérer:

  • Rééquilibrage
  • Vente et réaffectation
  • Révision de l’alignement de la stratégie

2. Volatilité excessive ?

Optez pour des investissements à bêta plus faible comme les obligations ou les actions versant des dividendes.

3. Trop de risques ?

Réévaluez votre tolérance au risque et réduisez éventuellement votre exposition aux actions.

Conseils pour l’évaluation des performances à long terme

  • Effectuez un suivi régulier – une fréquence trimestrielle ou semestrielle est préférable
  • Documenter les objectifs et les attentes – Réviser chaque année
  • Automatisez les rapports – Utilisez des outils ou des conseillers pour rester sur la bonne voie
  • S’adapter aux changements de vie – Mariage, enfants, retraite = réévaluation

FAQ sur l’évaluation de la performance des investissements

À quelle fréquence dois-je évaluer la performance de mes investissements ?

Au moins une fois tous les 6 mois , ou après des changements majeurs du marché ou des événements de la vie.

Qu’est-ce qu’un « bon » retour sur investissement ?

Historiquement, un rendement annuel de 7 à 10 % est considéré comme solide pour les investisseurs à long terme.

Dois-je comparer mes rendements à ceux du S&P 500 ?

Oui, si votre portefeuille comporte une part importante d’actions. Choisissez un indice de référence qui reflète votre allocation .

Comment prendre en compte l’inflation lors de l’évaluation des rendements ?

Soustrayez le taux d’inflation de votre rendement pour obtenir un rendement réel .

Quels sont les meilleurs outils pour l’évaluation des performances ?

Les outils de suivi personnalisés basés sur Morningstar, Personal Capital ou Excel fonctionnent bien pour la plupart des investisseurs.

Quel est un bon ratio de Sharpe ?

Au-dessus de 1,0 est considéré comme bon ; au-dessus de 2,0 est excellent.

Un rendement négatif est-il toujours mauvais ?

Pas nécessairement. Si l’ indice de référence a également baissé davantage , votre performance relative pourrait encore être solide.

Puis-je ignorer la performance si j’investis à long terme ?

Non. Même les investisseurs à long terme doivent réviser et ajuster périodiquement.

Comment les impôts affectent-ils le rendement des investissements ?

Les impôts réduisent le rendement net . Évaluez toujours le rendement après impôts , surtout pour les comptes imposables.

Les dividendes doivent-ils être inclus dans les calculs de rendement ?

Oui. Tenez toujours compte du rendement total , y compris l’appréciation des prix et les revenus.

Qu’est-ce qui est le plus important : le rendement ou le risque ?

Les deux. Des rendements élevés ne signifient pas grand-chose s’ils sont obtenus avec un risque ou une volatilité excessifs .

Un conseiller financier peut-il aider à l’évaluation des performances ?

Absolument. Les conseillers offrent des outils, une expertise et une objectivité pour évaluer et optimiser votre stratégie.

Réflexions finales : Suivez intelligemment, investissez plus intelligemment

L’évaluation de la performance de vos investissements ne consiste pas à se focaliser sur les chiffres, mais à s’assurer que votre argent fonctionne comme vous le souhaitez. Que vous souhaitiez constituer un patrimoine, générer des revenus ou épargner pour votre retraite, une évaluation régulière et approfondie de vos performances vous aide à rester en phase avec vos objectifs.

Utilisez les bons indicateurs. Tirez parti d’outils utiles. Posez les questions difficiles. C’est ainsi que les investisseurs avisés réussissent à long terme.

Author: Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He's Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.