Comme vous l’ avez appris dans un article intitulé Qu’est – ce qu’un Bond? , Les obligations sont un type de placement à revenu fixe dans lequel les emprunteurs de l’ émetteur obligataire argent d’un investisseur. L’investisseur reçoit l’obligation et, dans le cas des obligations plaine-vanille traditionnelles, un calendrier promis des paiements d’intérêts, les paiements de coupons appelés ainsi que la date à laquelle le prêt sera remboursé en totalité, connu comme la date d’échéance. Certaines obligations sont émises à un escompte et atteignent à leur pleine valeur.
Ceux-ci sont connus comme obligations à coupon zéro. D’autres obligations ont des privilèges spéciaux qui leur sont rattachés, comme la capacité à convertir en actions ordinaires à des conditions spécifiques, dates et à des prix spécifiques (connus comme « assez appropriée des obligations convertibles », un proche cousin des actions privilégiées convertibles).
Les obligations peuvent être émises par toutes sortes d’institutions et gouvernements, y compris les gouvernements fédéral (appelés obligations souveraines, aux États-Unis, cela signifie que les bons du Trésor et obligations d’épargne), les gouvernements des États (appelés obligations municipales), les sociétés (appelées obligations de sociétés) , et plus. L’un des appels principaux d’obligations, du point de vue de l’émetteur des obligations, est qu’ils réduisent le coût du capital. Pensez à une entreprise en croissance rapide avec un rendement élevé des actifs, peut-être un restaurant ouvrant rapidement de nouveaux endroits. En utilisant l’argent emprunté à des conditions favorables, la société peut ouvrir des emplacements supplémentaires plus tôt que ne serait possible autrement.
Cet effet de levier augmente le rendement des capitaux en raison des trois composantes que vous avez appris dans notre discussion du retour DuPont sur le modèle d’équité.
Les obligations sont notées par les agences de notation des obligations. Au sommet des notes sont soi-disant obligations investment grade avec Triple A obligations cotées être le meilleur des meilleurs.
Au fond sont junk bonds. En règle générale, plus le grade d’investissement, plus le rendement des taux d’intérêt, car il y a moins de risques associés, à posséder les obligations; à savoir, les chances sont censés être plus élevés que vous serez remboursé, capital et intérêts, à temps et en totalité.
Les obligations sont en concurrence fréquemment avec d’autres investissements tels que les comptes du marché monétaire et les fonds du marché monétaire, certificats de comptes de dépôt et d’épargne. Les investisseurs sont attirés par ceux qui semblent offrir le meilleur compromis entre le risque et le rendement à un moment donné. Chacun a des avantages et des inconvénients pour ceux qui recherchent un revenu passif et qui ne veulent pas se soucier des fluctuations qui viennent avec la possession d’actions de dividendes ou génératrices de trésorerie d’investissement immobilier.
Un risque majeur dans la quête pour faire de l’argent des obligations est l’inflation. Certaines obligations, comme les obligations d’épargne de série I et ont au moins TIPS un certain degré d’immunité intégrée contre l’inflation érode le pouvoir d’achat de l’investisseur mais les investisseurs ne se comportent pas toujours de la manière la plus intelligente. Si vous en doutez, regardez ce qui est arrivé depuis longtemps pas en Europe. Les investisseurs à revenu fixe achetaient 50 et 100 obligations d’échéance de l’année à des taux d’intérêt historiquement bas, tout en garantissant, mais que, à long terme, ils perdent pratiquement toute leur pouvoir d’achat.
Il est une façon stupide de se comporter mais les gens perdent parfois leur esprit, d’atteindre pour le rendement quand ils devraient contenter de siéger dans les réserves en espèces, au lieu. Pour cette raison, les obligations ne sont pas toujours plus sûr que les stocks lorsque vous commencez à regarder le tableau d’ensemble plutôt que de la volatilité dans l’isolement.
La détermination de la quantité d’un portefeuille doit être investi dans des obligations dépend de divers facteurs. Les situations diffèrent d’un investisseur à l’investisseur, influencé par tout des actifs investissables à des solutions de rechange disponibles à tout moment sur les marchés de capitaux. Les petits investisseurs ont tendance à investir dans des fonds obligataires pour obtenir une meilleure diversification que les obligations individuelles doivent généralement être acheté en blocs de 5 000 $ ou 10 000 $ à la fois pour obtenir un bon prix, mais vous pouvez probablement avec 2 000 $ ou 3 000 $ si vous achetez de un courtier à faible coût avec beaucoup de liquidité obligataire à portée de main dans la question particulière que vous envisagez.
Vous obtenez beaucoup mieux le prix plus le bloc que vous acquérez. Ceci est la raison pour laquelle les sociétés de gestion d’actifs, conseillers en placement inscrits, et les institutions financières ont tendance à avoir un minimum d’investissements plus élevés pour les clients qui veulent avoir des comptes gérés individuellement axés sur les titres à revenu fixe (nous travaillons toujours sur les détails, mais pour vous donner une idée de la taille requise, à mon cabinet de gestion d’actifs, à travers lequel je gérer ma propre richesse de la famille ainsi que la richesse des individus fortunés aisés et net, les familles et les institutions, nous prévoyons fixer le minimum pour les comptes à revenu fixe à 500 000 $ ou plus). Sur le résultat, dans cette période de faibles taux d’intérêt, les frais sur les comptes à revenu fixe sont généralement nettement plus faible que sur les comptes de capitaux propres. Il ne serait pas rare de voir les comptes obligataires gérés avec des frais variant entre 0,50% à 0,75% pour les investisseurs avec les comptes d’une valeur entre 1 million $ et 10 millions $.
Un pourcentage important des investisseurs obligataires cherchent un mandat de placement appelé la préservation du capital. C’est parce que l’argent investi dans des obligations est généralement le capital irremplaçable, comme celle provenant de la vente d’une entreprise familiale après des années, des décennies, des générations de travail, acquis d’une carrière courte mais très lucrative tels que l’athlétisme professionnel, hérita, ou accumulés au cours d’une vie de travail lorsque l’investisseur obligataire est trop vieux sans espérance de vie suffisante et / ou la santé pour reconstruire devrait-il être perdu. De temps en temps, d’autres types d’investisseurs sont attirés par le marché obligataire, généralement bien intentionnés fous qui emploient un effet de levier pour acheter des obligations de pacotille spéculatives, qui ont tendance à les faire beaucoup d’argent pendant un certain temps avant qu’il explose dans leur visage et ils jure de la vie que de voir le cycle se répète 10 ou 20 ans plus tard.
Enfin, quelques-unes des obligations des avantages uniques offrent à leurs propriétaires comprennent la possibilité de flux de trésorerie de temps avec précision. En construisant des échelles d’obligations et l’acquisition d’obligations à certaines dates de paiement de coupon réguliers, l’investisseur peut aider à assurer que l’argent est disponible au moment précis où il en a besoin. En outre, certaines obligations ont des aspects fiscaux uniques. Considérez les avantages d’investir dans des obligations municipales.
Non seulement vous fournir des fonds pour construire votre communauté locale – les écoles, les hôpitaux, les égouts, les ponts, et tous les signes extérieurs de la civilisation – mais, en supposant que vous suivez les règles et d’acquérir le type de lien en fonction de votre emplacement, vous devriez être en mesure de profiter des revenus en franchise d’impôt, ainsi que les intérêts sont exonérés d’impôts. Assurez-vous de faire attention au placement des actifs, bien que. Par exemple, vous ne devriez jamais détenir des obligations municipales libres d’impôt grâce à un Roth IRA.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.