Pendant des années, les investisseurs ont appris que les stocks étaient le meilleur moyen d’épargne à long terme, et que le sentiment persiste encore aujourd’hui à la suite de deux accidents de marché jusqu’à présent dans le millénaire. Mais ceux qui minimisent le rôle des obligations peut être manquant des occasions importantes. En effet, les obligations sont aussi importantes que jamais aujourd’hui. Voici un bref aperçu des quatre raisons importantes pour envisager une allocation aux obligations:
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le revenu
Alors que de nombreux investissements offrent une certaine forme de revenu, les obligations ont tendance à offrir des flux de revenus les plus élevés et les plus fiables. Même à des moments où les taux en vigueur sont faibles, il y a encore beaucoup d’options (comme les obligations à haut rendement ou dette des marchés émergents) que les investisseurs peuvent utiliser pour construire un portefeuille qui répondra à leurs besoins de revenus. Le plus important, un portefeuille obligataire diversifié peut fournir des rendements décents avec un niveau de volatilité inférieur à celui des actions, et un revenu plus élevé que les fonds du marché monétaire ou des instruments bancaires. Les obligations sont donc une option populaire pour ceux qui ont besoin de vivre de leurs revenus d’investissement.
Diversification
Presque tous les investisseurs a entendu l’expression « ne mettez pas vos œufs dans le même panier. » Peut-être un cliché, mais sa sagesse éprouvée quand même. Au fil du temps, une plus grande diversification peut offrir aux investisseurs un meilleur rendement ajusté en fonction du risque (en d’autres termes, le montant du rendement par rapport au montant du risque) que les portefeuilles avec une attention plus étroite.
Plus important encore, les obligations peuvent contribuer à réduire la volatilité – et préserver le capital – pour les investisseurs pendant les périodes où le marché boursier est en baisse.
Protection du capital
Les placements à revenu fixe sont très utiles pour les personnes qui approchent du point où ils devront utiliser l’argent qu’ils ont investi – par exemple, un investisseur dans les cinq ans de la retraite ou quelqu’un qui a besoin d’exploiter le fonds de collège de leur enfant à payer pour l’école.
Alors que les stocks peuvent subir une énorme volatilité dans une courte période – comme le krach de 2001-2002 ou la crise financière de 2008 – un portefeuille diversifié d’obligations est beaucoup moins susceptible de subir des pertes importantes dans une courte période. En conséquence, les investisseurs augmentent souvent leur allocation à revenu fixe, et diminuent leur allocation aux actions, car ils se rapprochent de leur objectif.
Avantages fiscaux potentiels
Certains types d’obligations peuvent aussi être utiles pour ceux qui ont besoin de réduire leur fardeau fiscal. Alors que le revenu sur les instruments bancaires, la plupart des fonds du marché monétaire et les actions sont imposables à moins que détenus dans un compte à impôt différé, les intérêts sur les obligations municipales sont exonérés d’impôt au niveau fédéral et, pour les investisseurs qui détiennent une obligation municipale délivrée par le état dans lequel ils résident, au niveau de l’Etat aussi bien. En outre, les revenus des bons du Trésor des États-Unis ne sont pas imposables sur les niveaux national et local. Bien qu’il n’est pas toujours sage d’investir dans des titres bénéficiant d’avantages fiscaux, en particulier pour les investisseurs dans les tranches d’imposition inférieures, l’univers de revenu fixe offre un certain nombre de véhicules investisseurs peuvent utiliser pour réduire leur fardeau fiscal.
The Bottom Line
Les obligations ne font pas de conversation intéressante dans les dîners, et ils ne reçoivent pas une couverture proportionnelle dans la presse financière relative aux stocks.
Pourtant, les obligations peuvent servir un large éventail d’utilisations pour les investisseurs de toutes les bandes.
Avertissement : Les informations contenues sur ce site sont fournies à des fins de discussion seulement et ne doit pas être interprétée comme un conseil d’investissement. En aucun cas , ces informations ne représentent une recommandation d’acheter ou de vendre des titres. Parlez -en à un conseiller financier et fiscaliste avant d’investir.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.