À partir de 1973 (lorsque le CBOE a ouvert ses portes ), les options énumérées sont venus avec seulement trois dates d’expiration – et ceux qui ont été trois mois d’ intervalle.
Finalement, les options avec une plus grande variété de dates d’expiration ont été ajoutées, notamment
- LEAPS (actions à long terme de la série ANTICIPATION) l’expiration de l’offre date de trois ans dans le futur)
- , Avec une Weekly durée de vie de seulement huit jours (du jeudi au vendredi suivant).
En continuant à fournir des produits qui intéresseront le public commercial, en 2010, le Chicago Board Options Exchange (CBOE) a commencé la négociation d’ options qui ont expiré en seulement une semaine. “” Options étaient Weekly disponibles que sur quatre fonds négociés en bourse ( ETF ): SPY, QQQ, DIA et IWM.
Ces nouvelles options ont été données le nom de marque « – » malgré Weekly la faute d’ orthographe évidente. Ils sont devenus extrêmement populaires parmi les commerçants parce que les options à court terme sont particulièrement attrayants pour les spéculateurs .
- Le temps de décroissance rapide en fait l’option de choix pour les vendeurs de primes.
- La prime les rend relativement faible attrayante pour les acheteurs d’options qui sont à la recherche d’un grand nombre de coup pour le mâle.
Sont uniquement répertoriés Weekly pour les titres les plus négociés activement, les ETF et les index. La liste des Weekly est publiée par le CBOE et est mis à jour (comme cela est évident) hebdomadaire.
Options de bon marché à Acheter
Lorsqu’un trader estime qu’un stock spécifique fera l’objet d’un important changement de prix dans les prochains jours (probablement parce que les nouvelles sont en attente), il paie pour acheter des options avec une plus courte, plutôt que plus la vie.
Il est important de comprendre pourquoi cela est vrai.
Options à long terme viennent avec une prime plus de temps, et il n’y a aucune raison de dépenser plus d’ argent sur la prime de temps pour les options qui viennent à échéance après les changements du cours des actions.
Si votre attente est incorrecte et le stock se déplace dans la mauvaise direction, alors plus le coût de l’option, plus votre perte.
De même, si le stock se déplace comme prévu et et l’option se déplace ITM, la prime de temps supplémentaire se révélera avoir été une dépense inutile. Il est difficile de choisir une date d’expiration appropriée, mais une partie de la raison de la stratégie d’achat d’options est l’estimation lorsque le changement de prix aura lieu.
D’autre part, les avantages à posséder des options à long terme est que le temps de décroissance est plus lente que pour les options à court terme, et il y a plus de temps pour le changement de prix prévu de se produire. Remarque: Très options à long terme (LEAPS) ne sont pas appropriés pour les commerçants à court terme parce que la volatilité joue un rôle particulièrement important dans la détermination du prix du marché de LEAPS. Lorsque la prévision d’ un changement de prix directionnel, il n’y a aucune raison de jouer sur la future volatilité implicite . Ainsi, les options possédant LEAPS doivent être évités lorsque votre stratégie nécessite prédire correctement un changement de prix.
Notes d’avertissement:
- Il est tentant de posséder des options parce qu’ils sont Weekly relativement peu coûteux. Cependant, si le changement de prix que vous anticipez pour l’actif sous-jacent ne se produit pas rapidement, le temps de décroissance rapide est rapide peut entraîner votre investissement devenir sans valeur en quelques jours.
- Il est tentant de vendre des options parce qu’ils ont Weekly un haut Theta (de temps de décroissance rapide). Cependant, ces options sont rarement loin de l’argent (car une courte durée de vie, associée à être beaucoup OTM, rendrait la prime trop faible pour être vaut le risque de vente) et un changement dans le prix d’actif sous – jacent pourrait déplacer ces options dans l’argent – entraînant une perte importante. Pour apprécier le risque lié à la vente de ces options, prenez le temps de comprendre le concept de gamma et le commerce avec gamma négatif .
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.